• Posted: 14/08/2020
  • By:
  • Comments: One Comment

CleverCFO tặng file Tính Hệ số nguy cơ phá sản Altman Z-Score tự động

Các nhà đầu tư thường xem xét hệ số đòn bẩy tài chính (Financial leverage) để đánh giá tình hình nợ nần của doanh nghiệp từ đó quyết định mức độ rủi ro khi đầu tư vào doanh nghiệp đó. Tuy nhiên có một chỉ số có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá tốt rủi ro tốt hơn, thậm chí có thể dự đoán được nguy cơ phá sản của doanh nghiệp trong tương lai gần. Đó chính là hệ số nguy cơ phá sản, hay còn gọi là Z score.

Z Score – Hệ số dự đoán nguy cơ phá sản của doanh nghiệp trong vòng 2 năm tới được Edward I. Altman, Giáo sư Tài chính trường Đại học New York (Hoa Kỳ) thiết lập. Z Score được tính toán dựa trên 5 chỉ số tài chính kết hợp với trọng số và được sử dụng để tiên đoán về khả năng phá sản của doanh nghiệp trong vòng 2 năm sắp tới.

Công thức tính hệ số nguy cơ phá sản:
Z score = 1,2xA1+1,4xA2+3,3xA3+0,6xA4+1,0xA5
Trong đó:

  • A1 = Vốn luân chuyển/Tổng tài sản
  • A2 = Lợi nhuận chưa phân phối/Tổng tài sản
  • A3 = EBIT/Tổng tài sản
  • A4 = Vốn hóa thị trường/Tổng nợ
  • A5 = Doanh thu/Tổng tài sản

Sau khi đã tính toán được hệ số Z rồi, các nhà đầu tư sẽ đối chiếu với bảng giá trị sau:

Z<=1.81​
 Doanh nghiệp có vấn đề nghiêm trọng, nguy cơ phá sản cao
1.81<Z<2.99​
 Doanh nghiệp đang nguy hiểm, có khả năng phá sản
Z>2.99​
 Doanh nghiệp tương đối an toàn, không có nguy cơ phá sản

Ở Hoa Kỳ, chỉ số Z score đã dự đoán tương đối chính xác tình hình phá sản của các doanh nghiệp trong tương lai gần. Có khoảng 95% doanh nghiệp phá sản được dự báo nhờ Z score trước ngày sập tiệm một năm, nhưng tỷ lệ này giảm xuống chỉ còn 74% cho những dự báo trong vòng 2 năm.

Chính vì tính ứng dụng của hệ số Z, Tiên cũng đã thực hiện sẵn một file Excel tính hệ số Z tự động theo số lũy kế 4 quý liên tục, anh chị chỉ cần nhập dữ liệu BCTC đầu vào bên sheet Data, sau đó sang sheet Z_Score sử dụng Combo Box để xem kết quả điểm Z theo quý.


Ngoài ra, anh chị có thể úng dụng kết hợp với công cụ Data Table để tính nhanh điểm Z của nhiều quý liên tục, xem đó dưới dạng biểu đồ để nhìn được xu hướng, kịp thời đưa ra những điều chỉnh phù hợp đối với sức khỏe công ty mình.

1597291340694.png

Tải file tại đây để về hỗ trợ nhé cả nhà!

Download “Z_SCORE.xlsx”

Z_SCORE.xlsx – Downloaded 405 times – 50.75 KB

Tham khảo khóa học Hệ thống kiểm soát nội bộ và kiểm soát rủi ro để có thể vận dụng vào công việc tạo ra lợi thế cạnh tranh nhé cả nhà!
http://clevercfo.edu.vn/cfo/66-he-thong-kiem-soat-noi-bo.html

Còn học kỹ thuật để làm file cả nhà xem khóa dashboard online nhà em nhé!
https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSdz4zu1kI5nzvg-J4xybmFv2ha7jAY4_PMA0rK86YV3sfzB2w/viewform
https://www.facebook.com/watch/?v=259690665031552
https://www.facebook.com/clevercfo/posts/2671280129650164/

Hotline tư vấn và hỗ trợ, anh chị liên hệ 0916 022 247.

Tags:

, , , ,

One Comment

Leave a Comment